わかりやすいデリバティブ理論と実務の本として著名な『デリバティブのすべて』 (日本実業出版社) の著者の田渕直也氏から、 デリバティブとリスク管理の基本からその応用への流れをExcelを活用しながら実践に役立つよう解説してもらいます。
　1日目は、フォワード、スワップなどデリバティブ・キャッシュフローの評価、ブラック・ショールズ・モデルやモンテカルロ・シミュレーションを用いた オプションのプライシングなど、基礎的な概念から実践的な計算方法まで幅広く解説していきます。
　2日目は、デリバティブ取引に伴うマーケットリスク、カウンターパーティ・クレジットリスク (CVAリスクを含む) の管理方法を取り上げるとともに、 OISディスカウントとマルチカーブ構築について解説します。また、バーゼル規制強化、マイナス金利の影響など、最新の動向についても織り込んだ内容となっています。
　デリバティブ評価とリスク管理の基本と応用の計算がExcelでできるようになることを目指します。

第1回 入門編

1. デリバティブの基本
   • デリバティブの全体像
   • フォワード取引、スワップ取引
   • クレジット・デリバティブ
   • オプション取引と様々な仕組み商品
2. フォワード/スワップ価格評価
   • アービトラージ・フリーの原則とキャッシュフローの評価
   • フォワードレートの計算とその意味
   • キャッシュフローの変換
   • 通貨スワップの計算
   • CDSとデフォルト確率
   • マイナス金利とスワップ評価上の課題
3. オプション評価の理論
   • オプションの価格計算の考え方
   • GBM (幾何ブラウン運動) と対数正規分布
   • ブラック=ショールズ・モデル
   • 金利オプションの評価
   • 解析解と数値計算
   • モンテカルロ・シミュレーションによる数値計算
   • マイナス金利とオプション評価の実際
   • 仕組債の組成

第2回 応用編

1. センシティビティによるリスク計測とヘッジ
   • センシティビティによるリスク計測とヘッジの考え方
   • オプションのリスク
   • エキゾチック商品のリスクヘッジ
2. マーケットリスク管理
   • 分散共分散法による市場VaRの計測
   • VaR計測手法の比較
   • VaRと期待ショートフォールの限界とリスク管理の高度化
3. カウンターパーティ・クレジットリスクの管理
   • OTCデリバティブにおけるカウンターパーティ・クレジットリスク
   • CVAの計測とCVAリスクのヘッジ
   • 信用リスク削減手段とCCPへの清算集中、証拠金規制
   • 信用VaRの計測手法、バシチェック・フォーミュラとクレジット・メトリクス
   • 格付遷移行列とモンテカルロ・シミュレーションによる信用VaR計算の実際
4. OISディスカウントとマルチカーブの構築
   • 担保の存在がデリバティブの価格を変える
   • OISディスカウントのポイント
   • ベーシスを考慮した評価体系
   • マルチカーブの構築